今天想跟大家聊聊交易的通用原则，这个主题可能要分很多篇来写，今天先写风险管理。
风险是交易员的第一课，能否管理好风险是业余与职业的最大区别，绝大多数人管理风险的途径就是靠运气，这样就把自己推入非常危险的境地了，实际上，风险是可以计算的，每一个交易员都应该成为一名风险管理员。
布伦特的《交易圣经》中，有一个“爆仓风险”的概念，这里的爆仓并不是指账户归零，而是指账户损失过大而需要停止交易。如果我们能避免这样的爆仓风险，就能长期在市场里生存。
爆仓风险的统计方式有些复杂，我把它简化了一下，用一个案例方便大家理解。交易员小王，他是个激进型选手，风格飘逸，大开大合，假如他有100万本金，他每次出手都是两成仓，也就是20万，胜率是56%（对短线选手来说这个胜率不算低），假定他每次出手成功就是翻倍，出手失败就是失去本金（盈亏比是1），且他亏光所有本金才算爆仓，那他的爆仓风险就可以算出来了。（与概率学的赔率公式同理，[1-P(E)]/P(E)）
W=0.56，L=0.44，N=5，所以小王的爆仓风险是30%。这个爆仓风险显然太高了，如果他能把每次出手仓位降低到一成仓，而胜率和盈亏比不变，那他的爆仓风险就骤降到9%，如果他的交易系统进一步升级，胜率从56%提高到了63%，而出手仓位从一成仓降低到了0.5成仓，那他的爆仓风险从数学角度就降低到了0！
当然，实战过程中从来就不会有0%爆仓的交易系统，只能说爆仓风险趋近于0，若一个交易员的爆仓风险大于0%，那他注定会失败，只是时间问题，只有爆仓风险趋近于0时，他存活的时间才足够久。
抛开晦涩的数学公式不谈，归纳一下控制风险的三个角度，就是：
1. 降低出手仓位，把出手次数提高到足够容错的程度。
很多散户都喜欢一把梭，尤其是资金小的，这实际上非常不专业，完全没有考虑过出手连续失败的可能性，很多价投喜欢重仓压个股，那是基于他们深度研究和长期跟踪，有信心在胜率上接近100%。但国内大型机构，个股持仓上限一般是5%，也就是0.5成仓。
2. 提高胜率。
提高胜率显然是控制风险的最有效方式，但在短线交易中，胜率不是越高越好，因为胜率越高，意味着符合条件的机会越少，直接影响到最终的收益，国内一线游资的胜率普遍在40%~60%之间，传说总舵主的胜率是40%多，打个比方，你只做80%概率成功的机会，但这样的机会一年只有十次，而游资会做五成把握的机会，这样的机会一年有五百次，如果他能从其他角度控制住风险，并提高赔率，那他的总收益将远远大于你。短线的胜率区间，应当保持在50%~60%为宜。
3. 提高盈亏比。
前文的案例，盈亏比都是1，就是说一次出手，成功和失败后，收益和损失是相等的，如果能让盈亏比大于1，比如设定止损点、分步卖出减少踏空概率等，就能有效减少爆仓风险，当然这是另一个话题了，是实操层面的技战术，在这里不详述。
也就是说，控制风险要从上述三个角度着手，如果减少每次交易的仓位，你的爆仓风险会降低，就有更多的机会，经历更长久的交易生涯；如果提高胜率，你的爆仓风险也将降低；如果提高盈亏比，你的爆仓风险同样能降低。到最后，不管采取哪种方法，只要设法降低爆仓风险就可以了，最好能把爆仓风险控制到0！
需要强调的是，爆仓风险的计算，是数学理论，不能确保我们一定躲避掉风险，而是告诉我们躲避风险的姿势，另外，风险数据是动态的，会随着交易的进度而变化，但不管怎么说，我们应该诚实面对风险，而不是对自己的运气有过高的幻想，只有把风险意识牢牢刻在心里，才能逐步打开盈利之门。
今天就写到这儿，明天又是交易日了，祝大家好运~
原创： 杰哥笑哈哈 雷恩镇杰哥
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