趋势交易的奶爸:如何看K线

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很多人第一反应,学了K线技术,是不是就掌握了股市涨跌的秘密,从此能够预测涨跌,轻松赚到大钱。这个必须要先提醒一下,完全是个误会,完全不存在的。

学习K线技术,只是学习分析市场的方法。这个方法能不能赚钱,取决于你的理解程度、熟练程度、执行程度等多方面因素。就好像学了投篮技术,不代表从此就有高命中率;学了象棋规则,不代表从此就能赢棋。

所以特别重要的是:你不要到处去找牛的方法、各种绝招,太多行业其实没有任何秘密。我们最应该做的,应该是把最基础的方法理解透、运用好。就好像打篮球、下象棋,大家都是在同样招式和规则下竞技,但结果总有高下。这个高下在股市的体现,就是有人赚钱、有人亏钱。

好了,言归正传。K线技术已经有上百年历史,有时也叫做技术分析、趋势交易等等,但表达的都是同一个意思。就是:看图作业,从K线的运行规律来想办法赚钱。

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技术分析是建立在“三大假设”基础上的。大致是:第一,K线反映背后所有信息;第二,K线波动是有趋势的;第三,历史会重演。

这“三大假设”并不完全精确。比如第一条,如果K线能反映背后所有信息,那么市场就应该完全有效的。而事实上,市场并不是完全有效的。

所以,更精准的理解是:比较长时间的K线,能绝大部分反映背后投资人所有已知信息,而短期的则不一定。

还有第三条,我们也必须知道,历史虽然会重演,但又不会完全重复。

我们如果决定选择用技术分析的方式来炒股,就必须认可、理解这“三大假设”。否则,技术分析就失去了存在的基础。而技术分析背后更深刻的基础,是“人性永不变”--面对差不多的市场状况,绝大部分投资人所表现出来的贪婪、恐惧、侥幸等,都是差不多的,所以结构图形差不多的K线形态,才会总是反复出现。

讲到这里顺便说一句,很多人总是问,技术分析要不要关心股票基本面。大家对照技术分析“三大假设”,就应该知道正确的答案。技术分析实际是通过K线图形,对背后的人性在博弈,只需要看图就行。

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技术分析第二个需要掌握的重要基础知识,是“道氏理论”。这个理论是一位名叫“道”的美国人归纳总结的,所以叫这个名字。

“道氏理论”的主要内容,或者主要贡献:

一方面,把K线变化分为主要趋势、中期趋势和短期趋势。其中,主要趋势持续一年或以上,大部分股票将随大市上升或下跌,幅度一般超过20%;次级折返的中期趋势与主要趋势方向相反,持续超过3周,幅度为主要趋势的1/3至2/3;短期趋势只反映股票价格的短期变化,持续时间一般不超过7天。

那么实际上,K线的变化就是由主要趋势,加一些次级折返的中期趋势,还有相对随机的短期趋势组成。这高度概括了K线运行的规律,后面我们讲实战时需要用到。

另一方面,“道氏理论”也提出了3个重要假设。假设一:中短期走势可能被人为操纵,但指数的长期趋势不能人为操纵;假设二:指数永远会适当地预期未来事件的影响;假设三:“道氏理论”是客观化的分析理论,当主观使用它时,就会不断犯错,不断亏损。

第一个假设告诉我们,最值得分析研究的,是长期趋势。第三个假设有点拗口,简单翻译下就是:技术可以用来客观分析市场,但别用来主观预测市场。也就是一开始我所提醒的。

好,大家仍然别急,我接下来再说个理论,然后自然而然就能推导出,K线的技术分析到底应该怎么做。要让大家知道最根本的原理,知道所以然。

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技术分析还有个重要理论,叫做“波浪理论”,是美国证券分析家艾略特归纳总结的。抛开细节,我简单描述下。

“波浪理论”认为:K线以趋势方式运行时,像波浪一样,是有规律和周期的。每一个周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。5个上升浪中,1、3、5浪是三波上涨,2、4浪是下跌(也就是“道氏理论”中说的次级折返走势);3个下跌浪分别为A、B、C浪,其中B浪是反弹(也是次级折返走势)。

为什么是这样的规律和周期?可能是,三波上涨中,第一波上涨是先知先觉的人买出来的,然后回调,更多大众看了到赚钱效应,纷纷入场,推动了第二波上涨,再回调后,这时市场已经很热了,大家都知道入场就能赚钱,于是不炒股的人也开始抢着进场,推动了第三波、也就是最后一波上涨,俗称“冲顶浪”。

见顶后下跌,有不少股票抛售过早被“轧空”的投资人、高位减仓等待下跌后回补的投资人,还有后知后觉刚赶过来的投资人,会接一次盘,所以就会出现3个下跌浪中的“B浪反弹”。

以上逻辑是畅通的。但实战应用中最大的麻烦是,每个浪到底什么时候开始、什么时候结束?每个浪的涨跌幅度,到底会有多大?这个很难搞清楚,往往是每个人都有自己的看法,从而导致大家常说的“千人千浪”。

实际上,“波浪理论”根本不是用来猜涨跌的时间和幅度,而是要让我们内心非常清楚:由于人性原因,K线一个大的趋势周期,会有这样几个大的波段结构。

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综合以上内容,技术分析激动人心的两个结论就出来了:

第一,我们做技术分析,需要站在大周期的角度把握大趋势,而不应该是每天进进出出、冲冲杀杀。

第二,无论是“道氏理论”还是“波浪理论”,有一个地方说的都是差不多同样的意思:买在长期上涨趋势中的次级折返走势,或者买在5个上升浪中的2个下跌浪。通俗点说,就是“牛市逢低做多”。可以看出,在经典技术分析里,“追高”是不允许的。

“牛市逢低做多”这句话,一共包括三个词组,分别是:牛市、逢低、做多。首先,我们定义一下什么是“牛市”。这一点,“缠论”里定义得很清楚。

“缠论”认为:走势分为3种:上涨、盘整、下跌;而趋势只有两种:上涨、下跌。

那么,到底什么是上涨什么是下跌呢?你看一段中期K线,把波动产生的每个高点连起来、每个低点也连起来。如果每个高点都比前面的高点要高,每个低点也比前面的低点要高,就是上涨;如果每个高点都比前面的高点要低,每个低点也比前面的低点要低,就是下跌。

大的上涨趋势,就是“牛市”,或者叫做“多头市场”。也可以用趋势线或者均线来定义“牛市”,这里就不展开说了。大家可以知道一点的是:均线是弯曲的、天然的趋势线。

其次,我们定义一下什么是“逢低”。前面一段下跌的走势开始衰竭、可能终结的时候。这时候,接下来只能是上涨或者盘整,就很值得去博弈。

一般认为,股票的成交量降低、K线的波动变小,即“缩量收敛”,是走势衰竭的主要标志。好的技术分析买点,往往在随后出现。

最后,我们定义一下什么是“做多”。这个几乎不用解释,就是买买买……

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掌握了上面的方法,还是远远不够的。这里讲到的仅仅只是“买点”,其余还有“卖点”和“资金管理”,也都很重要。“买点、卖点、资金管理”构成技术分析一个完整的闭环,缺一不可。

哪怕是“买点”,上面的方法也不能帮助我们赚钱。因为市场上有太多股票,每次机会出现时,掐头去尾基本剩不下多少利润空间,可能没法覆盖平时做错止损和其他磨损的成本。解决的办法,是把“滤网”做得再密一些,尽量只买那种很强劲,可能拉出较大利润空间的股票。

有两个比较实用的过滤条件:一是只在指数条件比较好、行业板块比较好的时候买股票。这一条,能减少很多因为震荡带来的磨损。二是只做比较强势、表现出色的龙头股。这一条,能帮助我们提升每一单的利润空间。

所以概括起来,技术分析对股票怎么买?牛市逢低做多,好的买点总在调整后,在有指数和行业板块共振的前提下,捕捉强势股的第二波(第三浪)、第三波(第五浪)。

检查我们以后的每一笔交易,不管什么情况下,都不要违背上面这几点。

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短短一节课,技术分析肯定说不完。这里主要是帮大家打开一扇门,告诉大家要走的路在哪里,以后可以少走很多弯路。

同时,我也很想和大家分享的是,什么才是正确的学习方法、什么才是真正的技术。现在互联网时代,资讯发达。一个好处是,想学什么都可以很快搜索到,但坏处在于,假技术也遍地都是。唯有掌握了正确的学习方法,从最基础的内容、最底层的逻辑一层层去展开,才能很好鉴别真伪。

技术分析比较经典的几本书有:股市趋势技术分析、日本蜡烛图技术、股票大作手操盘术、通向财务自由之路、以交易为生等。

要提醒的是,各种K线图形、技术指标、蜡烛图技术等,学习是为了以后不用,但又必须有所了解。而真正技术分析的心法,是《股票大作手操盘术》。这本书适合压在枕下,没事就拿出来翻阅,一定会让你每次都深受震撼。特别是,某段时间刚亏过钱以后去看。

 

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