20240806 记录

• Vitalik 抛售 171 亿枚 Meme 币 Neiro 换成 44.4 枚 ETH，导致 Neiro 价格暴跌 60% 
• Arkham：贝莱德、MicroStrategy、灰度和富达在市场下跌期间并未抛售比特币
• Binance Labs Fund 公布第七季孵化第二批项目，包括 Aarc、FluxLayer 等
• SUI 的生态系统拥有高质量的 dApp，但他们的空投并不慷慨，而且 SUI 的解锁对价格影响很大。
• Arweave 社区期望在持有 AR 的情况下获得更高的 AO 分配率，但结果仅为 36%。
• 数据：过去 7 天 USDC 流通量约减少 9 亿枚
• 随着 TON 生态不断成熟和扩展，其在 DeFi、GameFi 以及 SocialFi 等多个领域的应用前景愈发明朗。
• 最近，Arweave 社区掀起换头像热潮。主角是 Dumdumz，这款新推出的 NFT（原子资产）迅速受到市场与社区的追捧。每个 Dumdumz NFT 上架后几乎立刻被抢购一空。//利多AR
• BeaverBuild 和 Titan 是隐私订单流市场的主要参与者，合计占据 70% 以上的市场份额。
• Tether 上半年利润为 52 亿美元，创历史新高

• 加密研究员 Flip Research 通过分析 Solana 链上用户、MEV、稳定币以及排放等数据，认为 Solana 生态的用户、有机费用和 DEX 交易量都被严重夸大了，一旦 memecoin 的热潮退去，Solana 的许多指标将会崩溃。
  • Solana 上频繁的项目 Rug 存在严重问题，其影响有多种：1）考虑到异常高的交易与用户比率以及链上虚假交易 / 欺诈交易的数量，似乎绝大多数交易都是非有机的。
  • 这些骗局之所以存在，唯一的原因是这样做有利可图。因此，用户损失的金额至少等于产生的费用 + 交易成本，每天高达数百万美元；
  • 一旦部署这些骗局变得无利可图（即当实际用户厌倦了亏损），大部分交易量和费用收入都会下降；
  • 看起来用户、有机费用和 DEX 交易量都被严重夸大了。
  • 大部分价值都来自 MEV 小费。一旦 memecoin 开始冷却，MEV 费用收入也会崩溃。
  • SOL 还面临着许多内生的不利因素，任何价格上涨都会加剧通胀压力 / 解锁。
• 推出以太坊 ETF 后，ETH 的需求依旧不足
  • 根据 Sosovalue 的数据，ETF 的整体表现不佳，目前累计净流出额高达 4.3964 亿美元。绝大部分的抛售压力主要来自 Grayscale。
  • 交易所对 ETH「几乎无需求」。自 3 月份以来，以太坊的交易所提现交易量显著减少。估计的杠杆率（ELR）在这一动荡期间推动了 ETH 的价格走势。
  • Coinbase 溢价指数转为负值。Coinbase 的数据也显示了相似的需求不足现象。2024 年第二季度，Coinbase 的 ETH 溢价指数持续下降。
• 随着区块链 / 加密货币行业的发展，我预计价值链最终将形成以下三大流：
  • 1）上游：支持区块链采用的基础技术和基础设施；涵盖协议和网络（L1/L2）、RPC / 节点基础设施、执行和共识客户端、执行环境、共识机制、数据存储、zkVM、DA 等；
  • 2）中游：建立在底层区块链基础设施之上的平台；涵盖经济安全、AMM、收益衍生品、意图 / 求解器、预言机、RaaS、质押和重质押、共享排序器、互操作性、DID、借贷市场、链抽象、数据索引等；
  • 3）下游：上游基础设施支持的应用程序；涵盖 CEX、DEX 聚合器、订单簿 DEX、交易机器人、游戏、Ce/DeFi、出入金、钱包、DePIN、社交、Gamble、稳定币等。
• 尽管以太坊和 Tron 是稳定币中心，但 Solana 在本轮周期中表现突出，高峰期间日交易量超过 1000 亿美元。
  • Solend 和 SuperTeam 等平台以 USDC 形式的开发者资助计划吸引了更多开发者加入 Solana。Circle 在 Solana 上推出的跨链传输协议（CCTP）也提高了 USDC 的可用性和流动性。此外，Circle 的 Web3 服务简化了智能合约开发，满足了开发者需求并促进了 USDC 的集成。总而言之，这些努力旨在统一 DeFi 并将 USDC 打造成 Solana 领先的稳定币
  • Solana 上的 RWA：Ondo Finance 的旗舰代币化国债产品 USDY 于 2023 年 12 月在 Solana 上部署，目前市值为 4200 万美元。Solana 生态系统中的 RWA 项目还包括 Maple 和 Parcl。Maple 是一个供白名单公司从链上流动性池中借款的市场，在 Solana 上重新部署，通过超额抵押贷款市场为稳定币和山寨币提供收益途径。Maple 与 Jito 合作开发了新的散户借贷产品 Syrup，将为使用 JitoSOL 的借款人提供灵活的融资，为贷方解锁收益来源，并利用 JitoSOL 的流动性增强风险管理。Parcl 是一个房地产永续 DEX，允许用户以高达 10 倍的杠杆对波士顿、芝加哥或迈阿密等特定地理市场进行多头或空头投资和交易。该协议旨在用于定向投资和对冲策略，使传统不透明资产类别的访问民主化。 Parcl 也在向外汇市场扩张，即将推出英镑和欧元市场。
• Bankless 撰文探讨了按收入排名前四的 L1 和 L2，并分析了这些区块链在过去一年中的实际盈利情况。
  • L1
    • 在过去一年中，以太坊在所有区块链（包括 L1 和 L2）中创收最多，总收入达到了 22.2 亿美元。然而，尽管有可观的收入，以太坊还由于新代币的发行速度超过其收入导致今年收益转为负值，净亏损 1500 万美元。
    • Tron 过去一年中总收入排名第二，达到了 14 亿美元。这一成功直接归功于网络的大量稳定币活动，其稳定币数量仅次于以太坊。这得益于阿根廷、土耳其和一些非洲国家等发展中经济体的广泛使用，那里的高通胀仍然是一个持续的问题；
    • Solana 在过去一年中的收入为 1.57 亿美元，排名前三。作为一个备受欢迎的 Memecoin 中心，Solana 的收入增长得益于空投带来的资本增长、技术升级以解决垃圾邮件问题，以及对人工智能等领先趋势的支持。然而，这种增长并未转化为收益，Solana 在过去四个完整季度中的净亏损达到了 25.3 亿美元；
    • Avalanche：过去一年中创收 6900 万美元。Avalanche 以其子网扩展解决方案和对游戏的关注而闻名，即将推出的重大升级 ACP-77 将改善子网的部署和管理体验，使其更加经济，从而有可能增加收入。然而，尽管如此，该链在过去一年中由于代币发行和运营成本面临了 8.606 亿美元的净亏损，因此仍有很长的路要走
  • L2
    • Base 自启动以来已经创收 6660 万美元。值得注意的是，Base 成功保留了 63% 的收入，在同一时期净赚了 4200 万美元。这一成功归因于两个关键因素。首先，Base 通过实施 EIP-4844 显著降低了成本。其次，Base 没有原生代币，使其更具竞争力，避免了其他 L2 承担的分发相关费用。
    • Arbitrum 在过去一年中创收 6114 万美元。作为 DeFi 中心，领先的 DeFi 协议如 GMX 和 Pendle 都在 @arbitrum 上运行。尽管收入尚未达到 Base 的水平，Arbitrum 在过去一年中实现了 2180 万美元的收益，其中在第二季度表现尤为突出，费用降至仅 61.3 万美元；
    • zksync Era 作为领先的基于 ZK 的 L2 之一，在过去一年中创收 5330 万美元。自 2023 年 6 月空投后，网络的总锁仓价值显著增长，ZK 增加了约 8.5 亿美元，尽管随着用户出售空投代币，这一数字逐渐下降。尽管如此，该链在过去一年中净赚 1530 万美元，过去四个完整季度净赚 1750 万美元，使其成为第三大最盈利的 L2，尽管其规模排名第八。
    • Optimism 在过去一年中从其主链上的排序器费用以及其网络中的 Zora 和 Base 等链上创收 4460 万美元。在 2024 年第二季度，Optimism 的网络活动达到创纪录水平。尽管如此，Optimism 在过去一年中由于回溯空投、激励计划和运营成本，仍面临 2.39 亿美元的净亏损。
• AI 与加密交叉领域的现状与未来展望
  • 机器学习模型训练：Prime Intellect 是致力于解决这些问题的团队之一，最近他们在分布式训练领域发布了开源研究成果。他们的工作基 于 Google DeepMind 的研究，专注于扩大一种称为分布式低通信（DiLoCo）训练的分布式训练方法。该方法利用地理分布的 GPU 集群来训练一个拥有 11 亿参数的 LLM（大语言模型）；
  • 机器学习协调平台：像 Bittensor 这样的平台为机器学习研究人员和工程师提供激励和补贴，使他们可以专注于在不同领域部署、调整和测试模型。
  • 从机器学习模型到 AI 代理：Wayfinder 协议是 Parallel 团队为他们的 Colony 游戏所构建工作的一个泛化。Autonolas 允许开发者将代理和相关服务铸造成 NFT，从而在其系统内创建可组合性和链上所有权。
• AO 与 Nostr 的分析比较
  • 在 AO 网络架构中，消息（Message）是各个网络单元（MU、SU、CU）之间或各个进程之间传递的基本信息单元。它们通过发送和接收消息来实现信息交换和协作。在 AO 中，每条消息都遵循 Arweave 生态系统的 ANS-104 标准，这是一种数据打包协议。ANS-104 通过将多个交易以二进制方式序列化到一笔原生交易中，显著提升了数据读写的吞吐量。而在 Nostr 协议中，采用了基于 JSON 结构定义的一种标准消息格式，用于描述各种类型的数据。这种消息格式被称为事件（Event），是 Nostr 网络中的基本数据对象。最常用的消息结构正在被整合到一个共同遵循的标准中，称为 NIPs（Nostr Implementation Possibilities）协议标准。
  • AO 网络由 MU、SU 和 CU 三个模块化基本单元构成，并通过消息和进程来运行和协作。进程（Process）是 AO 网络中的计算单位，启动一个应用程序在 AO 上等同于启动一个或多个进程，系统会为每个进程分配和调度资源，如 MU、SU、CU、虚拟机、内存等，以执行该进程。消息是进程中的核心要素，是 MU、SU 和 CU 的唯一的工作对象。此外，AO 是一个模块化网络，其中计算在链下执行，不受区块共识的约束，使得计算单元（节点）能够根据需要进行无限扩展，从而极大提升了计算性能。Nostr 是「Notes and Other Stuff Transmitted by Relays」的缩写，意思是「通过中继传输注释和其他内容」。网络中有两个主要的组件，一个是客户端，在用户端运行的应用程序，用于将数据读写到中继服务器。另一个是中继服务器（Relay），具有监听、抓取和存储与其连接的客户端事件的能力，并将这些事件转发给已订阅的客户端。
  • AO 运行在 Arweave 之上，实现了与 Arweave 的无缝集成。这是存储共识范式（SCP）的一种实现。在这种创新的范式中，存储（共识）与计算被有效地分离，使得链下计算和链上共识成为可能。这种架构带来了显而易见的优势包括高性能计算、超并行计算及自定义计算。Nostr 的开发者 fiatjaf 同时也是闪电网络的开发者，因此 Nostr 原生支持闪电网络。Nostr 与 Lightning Network 的结合，最直接的应用之一是在社交应用中实现「打闪」。Nostr 的流行客户端 Damus 内置了比特币闪电网络支付功能，用户只需填入 Nostr 的公钥，即可轻松调用闪电网络支付 Relay 的一次性费用。支付完成后，用户会收到一个闪电网络发票。
• 加密消费者应用程序侧重于社交互动、游戏和零售体验，推动了区块链技术的发展。加密消费者应用能够模糊用户和所有者、工作和娱乐之间的界限，并通过提供独特、引人入胜的体验重塑区块链格局。
  • RWA：利用 Web3 对 RWA 进行代币化，通过提供更高的流动性、部分所有权和透明交易来增强消费者体验。
  • 创作者经济：SocialFi 将用户转变为注意力商人，使他们能拥有、交易和货币化基于注意力的资产。soundxyz_，paragraph.xyz， Sofamon
  • 现实生活中使用：KIKI World 和 Blackbird 等项目通过将现实生活体验与数字平台相融合，正在彻底改变消费者格局。
  • 代理解决方案：加密领域的人工智能代理通过将复杂任务自动化来简化用户体验，并将人工智能与 DeFi 集成，实现更智能的借贷、流动性挖矿和投资组合管理。主要项目有 Talus 和 Parallel。
• OurNetwork 撰文从数据出发，分析了 Polymarket、pump.fun、Zora、Lens 和 Farcaster 等链上文化项目的现状和趋势变化。
  • Polymarket 的投注量突破 10 亿美元。
    • Polymarket 是世界最大预测市场（基于 Polygon 和 Safe 的工具构建）。它作为「更可靠」的公共意见和可能发生事件的指标获得了主流关注。
    • Polymarket 的关键组成部分是 Safe，它作为非托管钱包让交易者在 Polymarket 上存取资金。
    • 目前为止，最大的市场主要集中在美国选举主题上
    • 交易级别信息：最大单笔投注价值 14 万美元，由这位 Safe 特定所有者下注，问题是以太坊 ETF 是否会在 5 月 31 日前获得批准。
  • Lens 的日活跃用户数（DAU）维持在 30,000 左右，每日发布量达到 100,000，增长速度超过 Farcaster。
    • Lens 在过去 3 个月中，日活跃用户数从 10,000 增长到 30,000，增长了 3 倍。发布量也呈现类似的趋势，
    • 在内部竞争格局中，Phaver（53%）、Hey（32%）和 Orb（9%）占有 94% 的日活跃用户。高质量用户方面，Orb（40%）、Hey（13%）和 Phaver（28%）占据了 85% 的高质量用户。Orb 的移动优先和创作者优先的策略取得了成功。
    • Lens 产生了 674,000 美元收入：Lens 个人资料铸造的内容占 98%，而付费收藏费（5%）占剩余部分。
    • 交易级别信息：Oswaldo Torres 单曲「Una causa perdida」的录音室版本作为可收藏品在 Lens 上发布，拥有 5 个版本，每个版本售价 2000 BONSAI（约 20 美元）。
  • Farcaster 每日发布稳定在 600,000-700,000 次，日活跃用户数为 70,000-100,000，但零反应帖比例激增至 80%，参与度下降。
    • 在撸毛党和投机者外流后，Farcaster 的活动在 2024 年 6 月达到最低点，并在 7 月稳定下来。
    • Farcaster 从 5 月到 7 月的每日收入平均为 11,000 美元，自 5 月下旬以来有所下降。
    • Farcaster 的互动格局转向较低的互动。
• HashKey 是亚洲乃至全球最大的全栈式加密平台之一。只要你是一个 Crypto 用户，想要参与到加密生态系统中，HashKey 就可以提供从出入金、一二级市场投资交易、Web3、质押、资管到 ETF 的全方位服务。我们在第四季度还会推出公链，形成一个全栈式的加密生态平台。//有机会关注
• BANANA：我个人的观点是要看以下这两个方面：基本面、Binance。基本面很好理解，Banana Gun 是一个 Trading bot，靠手续费实现收入并分配给代币 Holder。也就是说，Banana Bot 用户数量和手续费越多，其代币就越有价值。
  • 从 Dune 数据面板来看，RWA 数据是上个月表现最好的叙事。
  • 我个人也很喜欢这个叙事，同时也在寻找除 ONDO 以外的小市值机会。
  • MPL 算一个（如果买的话，我会在 Twitter 提到）。Maple 推出了一个名为 Syrup 的产品，平均 APY 为 16%。其 TVL 数据不错，收入增长也很好，值得关注。
  • AI 赛道我会着重看一下 TAO。TAO 的价格在之前的 FUD 以及黑客攻击中下跌了很多，但我认为这只是一时的，未来 TAO 会发生预期反转。
  • 灰度的 AI Fund 算是一个小的预期反转。
  • 鉴于 Polymarket 良好表现，我选了 Binance 上的 PROS 作为一个彩票仓，仓位很小。