1.并不是毫无意义的堆砌时间就能成功，而要坚持不懈的通过反思结果、调整方法并推进进度才能让你走向成功。这个过程是“深层次的实践”——不只是反复做同样的事情，而是用反馈来进行调整，使之前的实践更有意义。
2.股票投资是一件非常严肃的事情。如果你拿不出一个周密的行动计划，为什么还要入市呢？然而，大多数人却都这么做了。
3.投资计划的关键要素：
①建仓机制，该机制需要明确告诉我们触发买入决定的条件；
②如何处理风险，如果价格与你预期的不一致，你该怎么做？或者如果你买股票的基础突然发生了变化，你该怎么做？
③如何锁定利润？
④如何控制头寸大小？如果决定重新进行资产配置？
⑤交易计划可以给出一个预期的底线。这样，你就能知道自己的股票投资是否仍在正常运作，或者是否出了问题。
4.市场专业性体现在恰当的事前准备上，你的应急预案应该对如下情况有所准备：
①如果头寸表现与预期不同，你应该离场的点位。
②如果止损离场后，重新买入股票的标准。
③止盈离场的盈利目标。
④保护利润的止盈目标。
⑤在灾难事件发生或市场突然转向的情况下，如果处理压力并快速精准的做出反应。
5.强势卖出才是专业交易者在实践中最应该学习的技能，知道股票上涨太快可能会引发后期的疲软是很重要的。在买家充足时，你可以轻松平掉你的头寸。
6.制定风险预案优先级：
①限制你的损失。
②保护你的本金。
③保护你的利润。
7.拥有网球，放掉鸡蛋。确定股票是网球还是鸡蛋，将决定你是否应该继续持有这只股票。在股票上涨后，价格在某一时刻会出现短期回调。如果是健康的，回调将很短暂，很快就将获得买入支撑，而支撑力量应该在短短几天内将股票推高到新的高点，就像网球一样。
8.总结一下，明星股应该显示出如下特征：
①突破后有追盘买入行为。
②上涨的天数大于下跌的天数。
③网球行为，回调后能快速反弹。
④上涨日和上涨周的交易量明显大于下跌日和下跌周。
⑤好的收盘次数多于坏的收盘次数。（看收盘价格）
9.总结一下，股价突破之后的警报信号：
①低交易量突破基底，高交易量重回低位。
②三个或四个股价新低，且没有支撑。
③下跌的天数多于上涨的天数。
④差的收盘数量大于好的收盘数量。
⑤收盘价低于20日均线。
⑥收盘价低于50日均线，且成交量放大。
⑦你已经回吐全部收益。
10.控制风险从确定止损点开始。我在输入每一笔买入指令前都知道，如果失去没有按预期的方式发展，自己要亏损卖出的确切价格。我在买入之前就确定好了该价格水平。我不专注于上涨空间，只专注于下跌空间。
11.多年以来，我已经磨练出一个纪律，如果市场对我不利或者特定股票突然出现负面的变化，我就不必临阵磨枪。我在进行交易前就确定好了退出点，那就是我会毫不犹豫地撤退止损的预定价格。如果事实证明虚惊一场，我总可以再买回来。
12.对于大多数交易者来说，亏损越多，卖出就变得越困难。每一个巨大的损失，都是从一个小的损失开始积累起来的，保护投资交易免受巨大亏损的唯一方法，是在雪球失控之前接受少量的亏损。
13.投掷一枚硬币，正面和反面的概率相同，50对50。但是，如果投掷出正面你能赢得两美元，投掷出背面让你只损失一美元呢？在这个赔率下，你会想要尽可能多地投掷这枚硬币，不是吗？这就是交易的本质，截断亏损，让利润奔跑。“失败”必须构建到你的系统中。通过将亏损控制在收益的一小部分可以保持我们的优势。跟收益比，亏损的越少，我可以忍受的低成功率风险越高，这意味着我可以犯更多的错误并且仍然赚钱。
14.在股市中，时间就是金钱。我希望你能早点知道，你不应该低估随着时间推移而增加的“小”收益的力量。高换手率的小收益可以明显高于低换手率的大收益。很明显，找到一个上涨10%的股票比找到上涨40%的更容易。从复合增长率角度看，6次10%的上涨对应的总幅度几乎是40%的两倍，3次20%的复合增长与6次10%的上涨幅度几乎同样大。
15.交易者的心态主要在犹豫不决和遗憾后悔两种情绪之间波动。而他们的情绪状态也在贪婪和恐惧之间摇摆不定，更多的是恐惧。害怕错过机会，这会导致投资者追逐已经有很大涨幅的股票。打击焦虑和恐惧的唯一解药就是规则和现实目标。坚守规则，你的决定就不会以情感为基础，而是以现实为基础。
16.故事、盈利报告不会改变股价，人们的行为才会改变股价。没有一个有意愿的买家，即使是最高质量公司的股票也是一文不值的废纸。要学会相信你的眼睛而不是你的耳朵。如果股票的价格动作没有证实基本面，请远离！
17.生活中的巨大成功都是由一连串的小型成功结合在一起而形成的，股票交易也是。这不是一个开关业务，你不必做出是或否的决定，你可以逐步移动。我通常从试探性购买开始，首先建立一个相对较小的仓位。如果奏效，我可以增加金额或者添加更好的备选股。如果我在仓位25%或者50%的时候都没有盈利，为什么我要把风险提高到75%或100%投资或使用杠杆呢？恰恰相反，如果初始仓位没有按计划进行，我会缩减仓位，按兵不动。
18.底线是：如果你的头寸显示亏损，那么真的没有理由加仓。另外，当事情发展顺利时候，利用利润来承担风险，依次取得成功。
19.一旦你购买的股票价格上涨了一个体面的幅度后，就要进入利润保护模式。永远不要让好的收益变成亏损。我按照如下顺序排序：
①使用初始止损保护自己免受巨额亏损；
②股票上涨后，保护自己的本金；
③一旦获得了不错的收益，保护自己的盈利。
20.永远要提前计划好，我会事先做好背书。我要找的是符合策略标准的股票，来确定我的建仓点。如果我错了，我知道应该在哪里离场，我要知道自己需要看什么才会去持有。这是一个完整可以执行的计划，这也是我能保持多年成功的原因。
21.为了实现可持续的盈利，你必须保护你的收益和本金，我不区分两者。一旦赚取利润，这笔钱就属于我，昨天的利润就是今天的本金的一部分。
22.像一只猎豹在丛林中等待正确的时机出动一样，你必须学会我所说的静坐的力量。这是专家的另一个标志——能够在进入交易之前静静地等待正确的时机。猎豹已经饥肠辘辘，但它仍然知道要想吃到猎物，就必须等待正确的时刻。猎豹是聪明的，知道不要再低概率的扑杀上浪费精力。
23.要想持续的盈利，你就必须遵守纪律。遵循你的策略和交易规则，不要在未成熟的时候、不及时的时候、有风险的时候和单纯地觉得自己应该已经在市场里面的时候，去草率的交易。
24.我的出发点始终是伴随着“背后的风”，这意味着我只买长期上涨的股票。我的投资方法的基础就是跟着趋势做交易。一只股必须处于上涨趋势才能获取巨大收益。
25.当交易股票时，知道股票所处的阶段是非常重要的。关注第二阶段的股票将让风从你背后吹来，扬起风帆助你远航。我避免在除了第二阶段之外的任何阶段长期持有股票，在其它三个阶段，你要么亏钱，要么消费时间。
四阶段论见上篇文章：
股票魔法师：让利润奔跑的奥秘
26.我的趋势模板概括了我的选股标准：
①股价必须高于150日（30周）和200日（40周）均线；
②150日均线高于200日均线；
③200日均线至少上涨一个月（最好4-5个月或更长）；
④50日均线（10周线）高于150日和200日均线；
⑤目前的股价比52周最低点至少高出25%；
⑥目前股价处在其52周高点的25%以内，越接近新高越好；
⑦相对强度（RS）排名不低于70，更好的选择是一般在90左右；
⑧因股价上涨突破前期底部，现价格应在50日均线之上。
27.要从避免买入处于下跌趋势的股票开始。如果你的目标是拥有下一只超额收益的股票，长期上涨趋势作为你的第一个门槛或限定因素就变得很重要了，因为你希望购买已经展现上涨势头的股票。
28.积极的价格结构（正在蓄势的股票）所共有的最常见的特征就是波动收窄，并在区域内伴随着交易量的明显下降。确定正确的VCP是确定精确时机并帮助你择时购买股票的关键，在几乎所有我依赖的形态模式中，我都在寻找从左至右波动变小的情况。
29.随着VCP中的每一次收缩，股票价格变得“更加紧实”，意味着随着供给的减少，从左到右修正的幅度越来越小。就像潮湿的毛巾被拧干一样，随着股票经历了几次收缩，它变得更轻，可以比之前有大量供给的时候更容易向一个方向移动。由于供给量的减少，少量的需求也能使股价上升。
30.大部分积极的价格修正幅度在10%-35%之间，有的还会高达40%。然而，过度的修正形态一般会导致失败。如果你想要取得成功，你应该专注于价格修正幅度最小的而不是最大的股票。因为当股价急剧下跌时，其原因往往是公司或行业暴漏了严重的问题，或者是熊市的开始。
31.经历了巨幅抛售的股票势必面对大量的潜在卖家或者上方的股票供给。股票下跌越多，这一问题就越突出。
32.你可以选择一个处在下降趋势的股票，等待它转为上涨趋势，但是，为什么要在有大量股票呈现上涨趋势的时候冒这个风险呢？专注于已经证明了自己的股票，你将有更好的机会找到下一个超级明星股。
33.市场远比个人观点甚至是专家预测的更加准确。在牛市的初期，一只创了52周新高的股票可能仍然是一个刚刚处于起步阶段的超级股票。创下新高的股票上方没有过多的股票抛压。
34.要成为赢家，必须创新高。股票可以成为超级明星的唯一方式就是股价在上升趋势中一路创下新高。
35.最好的股票在一般市场平均水平之前达到低点。在修正期，随着主要市场指数走低，领头羊走势与之出现分歧，开始走高。在市场处于低位的时候能坚守最佳并反弹最快的股票，是真正的市场领头羊。
36.当你已经进入买入档位的时候，接下来的问题就是你首选要购买哪只股票。很简单，按实力的大小顺序买。摆脱了市场低点后，我喜欢以突破的先后顺序买入。你的候选股中最好的选择将会第一个爆发出来，并出现适当的买入点。通常，最强的就是最好的。
37.在牛市初期或回调阶段末期带着最强力量最先突破的股票是超级回报股的最佳候选股。让市场告诉你应该在哪里投资。我寻找先发优势，买入首先突破的股票。
38.在VCP区域，当交易量明显枯竭并伴随着波动收紧时，就表明股票已经准备好突破了。当股价向上，高于区域其它高点时，你就可以下单购买了。
39.强力拉升形态的买点，也需要VCP的消化。首先，爆炸性的价格上涨并伴随着天量交易，推动股价在8周内上涨100%以上。其次，随着暴涨，股价在相对较窄的位置横盘修整，在3-6周内（有些只需要10-12天），修整幅度不超过20%。再次，如果在基底的回调高度不超过10%，则不需要一定看到以波动收缩的形式出现价格收紧，因为价格已经够紧了。这是强势股出现的买入特征。
40.仓位指导规则：
①单笔交易风险占总投资组合的1.25%-2.5%。
②最大止损设置10%。
③控制平均亏损不超过5%-6%。
④单笔仓位永远不要大过50%。
⑤最好股票的最佳仓位应在20%-25%之间。
⑥持有公司的个数不超过10个。
41.当我的账户资金充分投资在4-5只股票上之后，我并不会闭目养神。我会不断评估自己的股票，看看哪些股票表现最好，或是我的观察名单中是否出现了新的名字。如果在我的投资组合里面看到某只股票有很好的表现，我会给该股票波动时间和空间，但如果股票没有及时升值或看起来已经到了末期，那么现在可能是将资金重新分配到更有希望的候选股的时候了。
42.把你的投资组合想象成一个花园。你拔除杂草并给花朵浇水，呵护你希望成长的东西，摆脱那些只是消耗资源的不必要的东西。
43.二换一原则。你可以卖掉两只表现不佳的股票的一半的头寸，然后在更有希望的候选股中买入一个完整的头寸。你通过卖出两只股票中每只股票的一半仓位，筹集资金为你的新股票的完整仓位做好准备。
44.如果你过度分散化并依赖分散化进行保护，你将永远无法实现明星业绩。要了解如何在正确的时间精确地集中你的买入名单，然后聪明的使用止损将自己保护好。
45.你的最佳头寸大小应该是25%，即4只股票平均分配。因此，一只赢家股票将为你的投资组合做出真正的贡献。跟踪4家、5家或6家公司，把它们了解清楚比追踪15家或20家公司要容易得多。记住，分散化并不能保护我们免受损失，太过集中则会使我们面临毁灭的风险，我们的目标是找到最佳头寸。
46.当你寻找特定的卖出信号时，请特别注意涨幅最大的一天，同时需要寻找交易量最大的一天。当天的价格行为是什么？交易量放大的时候股价收跌了吗？如果确实是这样，那么你看到的是大的投资者在清算头寸。那么，你也应该尽快应对。
47.股价有可能崩盘前出现的警告信号：
①放量反转；
②交易量放大但价格不涨；
③股价自走势开始以来在交易量最大的一天出现下跌。
48.在公司基本面问题变得明显之前，价格行为将会发生重大变化。即使没有任何理由，只要你看到情绪突然改变了，这种变化也应该得到尊重。收益可能看起来还不错，故事可能仍然是完整的。然而，在大多数情况下，现在离手并且在之后再问问题，会比持有股票等待发现问题的真相要好，因为只有等到股价大幅下滑之后，真相才会浮出水面。
49.无论你做什么，都不要以为股价大跌是一个买入机会。许多投资者都陷入了这个陷阱：他们持有的股票价格突然大幅下滑。在相信市场犯了错、股票仍然是一个好股票之后，他们决定是时候加仓买入了。他们没有意识到股价下跌是因为大玩家知道（或至少怀疑）有什么问题出现，正在出货。当你看到这种情况出现的时候，卖出信号就出现了。这种卖出信号可以在没有任何警告的情况下发生，或者在许多情况下，在股票开始下跌后，你会看到大量的利空开始堆积。如果你没有勇气早日强势卖出，那么你现在最好能聪明地选择出售。
50.股票投资的目的是为你的资本赚取可观的利润，而不是尝试证明自己一直正确。也就是说，你不是找绝对的低点和高点，因为这几乎是不可能的。你总会卖的太早或者太晚，这是正常的。
51.你几乎永远不会卖在最高价格上，你不需要这样做来实现明星业绩表现。不要为是否在最高处卖出或在最低处买入担心，而是要关系自己交易的目的是什么——得到好的投资利润，并不断重复。
52.就像是你的买入准备一样，你的卖出也需要规则。无论你是强势卖出还是弱势卖出，制定触发卖出时间和点位的信号规则，你将根据坚实的理由做出决定，而不是让恐惧和后悔情绪主导你。
53.记住，你的择时可能并不总是正确的。实际上，你可能只有一半的时间是正确的。学习如何管理正确的选择和错误的选择，才能让你的择时变成收益。因此，你必须学会如何完成一下两件事情：第一，当你正确的时候赚大钱；第二，当你错误的时候避免大亏。
54.不要分散投资。你需要集中在4-12只最好的股票上。赚大钱最好的方法是在正确的时机集中持股，而在交易困难的时候仓位要轻一些。
55.与其等待太久而失去一切，不如在股价强势的时候卖出。如果你想保持一个持续上升的收益曲线，就应该学会如何在股票上涨时候了结体面的收益。
56.记住关于时间价值的教训：由于复利的力量，如果你能得到一个小而一致的回报，并且反复地重复它，可能比试图获得几个月甚至几年的更大回报更有效率。
57.恐惧是导致交易者破坏自己纪律的最主要的情绪，害怕错过会使他们追涨，并让他们明知已经错过时机仍要买入。对损失的恐惧使他们过早的卖出，从而获利不多，但卖出时其实并没有真正需要担心的理由。而且，害怕犯错会使交易者无法果断的出击。
58.最好的防御恐惧和麻痹的盾牌就是做好准备，确保自己有工具，并且知道如何使用它们。如果你坐下来交易时感到害怕，就证明你还没有准备好。准备一个清单，把你在交易前需要的所有日常准备工作列在上面，这样就能使你感到身体、情绪和精神上都为交易做好了准备。
