Avantis（https://www.avantisfi.com/ ） 是去中心化金融（DeFi）领域的一个新兴项目，定位为新一代的去中心化永续合约交易所（Perp DEX）。它致力于将传统金融（TradFi）市场的交易深度、高杠杆和多样化资产引入区块链世界，核心目标是成为 DeFi 的通用杠杆中心。
该平台主要部署在 Base (Coinbase的Layer 2区块链) 上，利用Base网络的低成本和高效率，为用户提供一个高性能、无需许可的衍生品交易环境。
一、核心价值主张与产品亮点
Avantis 不仅仅是另一个 Perp DEX，其设计包含了几项创新，使其在拥挤的衍生品市场中脱颖而出。
1. 跨资产交易：引入真实世界资产 (RWA)
Avantis 的一个重要突破是它支持加密货币以外的多种资产进行杠杆交易。
多样化市场： 用户不仅可以交易主流加密货币（如 BTC、ETH），还可以交易外汇（Forex）、大宗商品（Commodities）（如黄金、原油）和**指数基金（Index Funds）**等真实世界资产（RWA）的合成衍生品。
高杠杆： 平台支持的最高杠杆高达 500 倍，这在去中心化交易所中处于领先地位，极大地提高了资本效率，吸引了经验丰富的交易者。
2. 零费用永续合约 (Zero-Fee Perpetuals, ZFP)
这是 Avantis 独创的一个机制，旨在重新平衡交易者和流动性提供者（LPs）之间的激励。
付费模式： 与传统的 Perp DEXs 不同，Avantis 实施了 “只在盈利时付费” 的模式。
交易者在开仓或平仓时无需支付前期费用。
只有在交易盈利时，平台才会从利润中抽取一小部分作为费用。
激励对齐： 这种模式极大地降低了高频交易者的成本，并使协议、LPs 和交易者的激励更加一致——只有在交易者赚钱时，协议和 LPs 才能赚钱。
3. 结构化流动性池 (Structured Liquidity Vaults)
Avantis 使用 USDC 支撑其交易活动，LPs 通过存入 USDC 成为交易对手方。其流动性模型具有分层风险结构：
分级存款（Tranches）： LPs 的存款被分为不同风险等级的资金池（Vaults）。
高级别（Senior Tranches）： 风险较低，回报稳定但保守。
初级别（Junior Tranches）： 风险较高，承担更多潜在亏损，但可能获得更高的收益。
定制化风险： 这允许 LPs 根据自己的风险偏好，选择定制化的收益-风险敞口，从而形成更稳定和粘性的流动性。
4. 风险管理与双重预言机
为了在去中心化环境中确保价格的公正和系统的稳定，Avantis 采取了严格的风险控制措施：
双重预言机（Dual-Oracle System）： Avantis 集成了两个领先的预言机网络——Pyth Network（提供低延迟的实时价格更新）和 Chainlink（作为去中心化的价格验证和备份）。交易价格会通过两者进行校验，确保交易执行的公平性。
反滑点机制： 平台设计了机制来减少极端市场波动下的价格滑点，尤其是对于那些有助于平衡平台**未平仓合约（Open Interest, OI）倾斜的交易，甚至提供损失回扣（Loss Rebates）**作为奖励，以鼓励市场平衡。
二、技术架构与生态系统
1. 部署网络：Base Layer 2
Avantis 选择部署在 Base 链上，这是由 Coinbase 支持的以太坊 Layer 2 网络。
优势： Base 提供了比以太坊主网更快的交易速度和更低的 Gas 费用，这对于高频、低延迟的衍生品交易至关重要。
2. 交易模型：合成资产 (Synthetic Asset Model)
Avantis 采用的是合成资产模型，而非传统的中心化交易所的订单簿或 Uniswap 风格的 AMM 订单簿。
运作方式： LPs 存入的 USDC 资金池充当交易的对手方。交易者不是直接与其他交易者匹配，而是与这个流动性池 (Vault) 交易。
当交易者盈利时，从池中提取 USDC。
当交易者亏损时，将 USDC 存入池中。
这种模型能够支持高杠杆和跨资产交易，因为它不要求基础资产的实际拥有或转移。
三、原生代币 ($AVNT) 及其功能
$AVNT 是 Avantis 协议的原生治理和实用型代币，其总供应量上限为 10 亿枚。
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代币功能 |
描述 |
| 治理（ Governance） |
$AVNT 持有者拥有对协议未来发展、费用结构调整、新资产上市等重大决策的投票权。 |
| 质押与收益（Staking & Yield） |
持有人可以将 $AVNT 进行质押，以参与协议的风险管理和收益分配。质押者通常可以获得协议收入（如交易利润费用）的一部分。 |
| 激励机制（Incentives） |
$AVNT 用于奖励对生态系统做出贡献的参与者，包括：交易奖励（Trading Rewards）、LP 奖励以及推荐奖励等。 |
| 费用折扣（Fee Discounts） |
质押 $AVNT 的用户可能获得交易手续费的折扣或其它平台特权。 |
$AVNT 代币旨在通过捕获平台产生的真实收益（来自交易者的净亏损和盈利费用）来驱动代币价值，并将其分配给质押者，从而创建一个可持续的飞轮效应（Flywheel Effect）。
四、市场地位与未来展望
Avantis 在 Perp DEX 领域迅速崛起，主要得益于其独特的 RWA 交易和 零费用永续合约 模型。
竞争优势： 它解决了现有 Perp DEX 普遍存在的用户体验差和资产多样性不足的问题，并挑战了中心化交易所 (CEX) 在高杠杆和宏观交易领域的主导地位。
背景支持： Avantis 得到了包括 Pantera Capital、Founders Fund、Galaxy Digital 以及 Base Ecosystem Fund 在内的顶级风险投资机构的支持，显示了资本市场对其潜力的认可。
未来路线图： 该项目计划持续扩展其产品线，包括推出更多的 RWA 衍生品（如链上股票）和可组合收益金库，进一步巩固其作为 DeFi 杠杆交易中心的地位。