Centrifuge （https://Centrifuge.io/）是一个连接 去中心化金融 (DeFi) 与 现实世界资产 (RWA; Real-World Assets) 的协议。
它帮助公司（尤其是中小企业，SMEs）将真实资产（例如发票、房地产、贷款等）代币化，然后用这些资产作为抵押，通过其 dApp（Tinlake）在 DeFi 中融资。
对于投资者而言，这意味着他们可以通过 DeFi 投资传统资产类别，从而获得与加密资产波动性较低、但收益相对稳定的回报。
背景&历史
成立时间与地点：Centrifuge 成立于 2017 年。
使命：其目标是将现实世界资产 (RWA, Real-World Assets) 引入 DeFi，通过资产代币化 (如发票、不动产、贷款等) 为中小企业融资，并为投资者提供稳定、与传统加密资产波动性较弱相关的收益。
组织形式：既有传统公司背景 (Centrifuge, Inc.)，也有 DAO (Centrifuge DAO) 的治理机制。通过社区投票决定核心模块 (信用组、协议组等)。
发展：最初使用 Substrate (Polkadot 生态) 构建 Centrifuge Chain，以支持将资产作为 NFT 链上化。随着发展，它也在推进与 EVM (例如以太坊) 的融合。
投资人 (Investors)
Centrifuge 在多个轮次中获得风险投资支持。以下是一些关键投资人和融资历史：
2024 年 Series A 融资：
Centrifuge 在 2024 年宣布完成 1500 万美元的 A 轮融资。 该轮由 ParaFi Capital 和 Greenfield Capital 领投。 其他参与者还包括：Arrington Capital、Circle Ventures、Gnosis、The Spartan Group、IOSG Ventures、Wintermute Ventures 等。
早期融资 (Seed /种子轮):
在 2018 年 (或更早) 的融资中，参与者包括 Crane Venture Partners、BlueYard Capital、Mosaic Ventures 等。 Crane Venture Partners 在一次 370 万美元融资中起到主导作用。
团队
Lucas Vogelsang：联合创始人 (Co-founder)之一。 他在金融科技 (FinTech) 领域有经验，并推动了 Centrifuge 的早期技术和产品路线。
Martin Quensel：联合创始人之一 (CFO /财务相关角色)。 与 Vogelsang 和其他创始人一起，在多个项目中合作。
Markus Ament：联合创始人 (Founder)。 他在金融科技 (尤其是供应链金融) 和创业方面有深厚经验。
Philip Stehlik：也是创始团队成员之一 (技术方向)。 在早期参与 Centrifuge 的技术架构。
技术架构
Tinlake：Centrifuge 的旗舰 dApp，是一个资产池 (asset pool) 市场，资产发行人 (originators) 将他们的真实资产铸造成 NFT（代表真实资产），然后放入 Tinlake 池。
链结构：Centrifuge 最初基于 Substrate（Polkadot SDK）构建。
多链 / EVM 迁移：Centrifuge 在推进其 V3 版本，向 EVM (Ethereum 等) 生态迁移，这意味着协议正在变得更加多链和与主流 DeFi 更兼容。
数据 &合规性：作为 RWA 平台，它非常重视资产的链上数据、生命周期管理和法律合规 (SPV 结构等)，以确保真实资产能以安全、透明、可验证的方式被代币化。
应用场景
发行人 (Originator)：企业可以把发票、应收账款、不动产等变成 NFT，然后借款。
投资者：投资者 (个人或机构) 向这些资产池提供资金 (比如稳定币)，获得收益。
DeFi 协作：这些代币化资产可以被 DeFi 协议 (例如 Aave、MakerDAO) 使用，进一步丰富 DeFi 生态中的 RWA 使用场景。
资产管理：资产管理公司 /基金可以使用 Centrifuge 的基础设施来发行 “on-chain funds”，管理真实资产基金 (tokenized funds)。
商业进展与合作
它已经与多个 DeFi 和金融生态合作 (如 MakerDAO) 来为 RWA 池提供流动性支持。
项目在机构市场 (机构资金、资产管理人) 有较大野心：为传统资产管理人提供 on-chain 代币化基础设施。
在其官网上 (centrifuge.io) 可以看到产品、解决方案 (如 Tokenize, Distribute, Manage)，为发行人和投资者提供端到端服务。
代币信息 CFG
CFG 是 Centrifuge 的原生治理 (governance) 代币：持有者可以参与协议治理、投票决策。它也用于支付手续费 (transaction fees)、质押 (staking) 以维持网络。
在 2025 年，Centrifuge 发起了提案 CP149，将 CFG 从旧链 (Centrifuge Chain) 和已封装的 WCFG (在以太坊上) 迁移为新的 ERC-20 CFG。迁移比例是 1:1。迁移窗口截止日期是 2025 年 11 月 30 日。
新总供应 (Post-migration)：680,000,000 CFG。其中 新增 115 百万 CFG 是为战略激励 (生态、市场 makers、DeFi 用户等) 铸造。年通胀率为 3%，通胀部分将归 Centrifuge DAO 金库 (treasury) 用于生态激励。
潜在优势与挑战
优势：
RWA 市场巨大 (传统资产规模 + DeFi 资金)：Centrifuge 帮助把真实世界资产引入链上，释放 “真实经济 (real economy)” 的流动性。
多链 / EVM 迁移：迁移后的 CFG 在 EVM 上，更容易与主流 DeFi 协议 (如 Aave、Maker) 对接。
风险分散：对于 DeFi 投资人而言，可以通过 RWA 池获得相对稳定收益，降低完全暴露在加密波动中的风险。
挑战：
法律合规风险：真实资产 (如发票、不动产) 涉及法律文件、合规问题，可能影响代币化流程。
估值与回报：RWA 的信用风险 +资产流动性可能对投资人造成不确定性。
技术迁移风险：CFG 从旧链迁移到 EVM，如果过程中出现问题 (代币迁移失败、流动性碎片化等) 会产生不利影响。
竞争风险：越来越多协议也在做真实资产 (RWA) 代币化，Centrifuge 需维持技术和生态优势。